Studiując najczęstsze powody niepowodzenia, możemy uniknąć popełnienia tych pomyłek, które robi tłum i obrócić te negatywne czynniki w pozytywne. W tym artykule, zwrócimy uwagę na siedem najczęstszych pomyłek popełnianych przez traderów.


Błąd numer TRZY – nierozumienie zarządzania pieniędzmi
Istnieją dwie odmienne strony tego tematu. To, co (z trochę nieznanego powodu) większość ludzi nazywa „przetrwaniem”, ja klasycznie nazywam zarządzaniem pieniędzmi. Jest to ogromnie ważne zagadnienie, dlatego przyjrzymy się temu właśnie teraz.

Idea jest prosta. Po pierwsze mamy naczynie z pieniędzmi przeznaczonymi na inwestycje. Po drugie, jak założyliśmy, straty to część handlu, dlatego też wręcz nieuniknione są chwile, kiedy gotówki w naszym naczyniu będzie ubywać zamiast przybywać. Dlatego też trudno zaprzeczyć stwierdzeniu, iż jest dość prawdopodobnym, że stracimy to wszystko i nie będziemy mogli już handlować, jeżeli nie będziemy zarządzać gotówką właściwie.

Dlatego też pojęcie klasycznego zarządzania pieniędzmi mówi o handlowaniu w taki sposób, aby nasze ewentualne straty były proporcjonalne do naszej zdolności handlowania. Przykład powinien to wyjaśnić:

Przyjmij, że zaczynamy posiadając 5.000 dolarów. Chcemy zagwarantować sobie, że możemy utrzymać się przy życiu w tej inwestycyjnej grze przez co najmniej sześć miesięcy – dość długo by udowodnić naszą strategię i zdolności do utrzymywania zysków. Najprościej moglibyśmy powiedzieć, że maksymalnie możemy sobie pozwolić na stratę w wysokości 40 dolarów każdego dnia. Jeżeli osiągniemy tę granicę – przestajemy grać tego dnia. To utrzymywałoby nas „w grze” przez nasze sześć miesięcy w przypadku najgorszego scenariusza – codziennych strat.

Moglibyśmy rozszerzyć tą naszą strategię zarządzania pieniędzmi i gdybyśmy stracili nasz maksymalny limit dzienny 40 dolarów (przez cztery dni z rzędu,) nie gralibyśmy piątego dnia tygodnia. Natomiast gdybyśmy stracili 3 tygodnie z rzędu, nie gralibyśmy w ostatnim tygodniu tego miesiąca, i tak dalej. W przypadku takiej straty, która wyraźnie wskazywałaby, iż z naszą strategią lub zdolnością wykonania jej jest coś nie tak, wówczas powinniśmy narzucić sobie przerwę i wykorzystać szansę by cofnąć się i przeanalizować, gdzie popełniliśmy błąd.

Przyjęcie dziennej maksymalnej straty na poziomie 40 dolarów jest rozsądne, ale nie moglibyśmy wejść do jakiegokolwiek handlu, gdzie możliwa strata byłaby większa niż 40 dolarów – ponieważ dopuszczenie się tego wystawiło by nasze konto na potencjalnie większa stratę niż przyjęliśmy. Zatem nasza dzienna granica daje nam punkt startowy do obliczania stosunku ryzyka do nagrody dla faktycznych transakcyjnych ustawień.

Gdy już na początku znamy maksimum dziennej straty, pozwala nam to grać na tyle długo, by nasza strategia mogła przynieść zyski.

Jest też, jak wspomniałem, inna strona zarządzania pieniędzmi – zarządzanie wielkością pozycji (position sizing). Wielu traderów będzie handlować ustalonymi rozmiarami pozycji opartymi na dostępnych funduszach, jakie posiadają. To jest zupełnie uzasadnione, ale to oznacza, że kiedy patrzymy na instrumenty do transakcji, jesteśmy z natury ograniczeni tym, czym możemy handlować. Dynamiczne dostosowanie rozmiaru pozycji do transakcji skłania nas do wzięcia pod uwagę kosztu zawarcia takiej transakcji i może to otworzyć przed nami nowe możliwości.

POSTĘPOWANIE: By dać sobie najlepszą szansę przetrwania na rynku, musimy zdefiniować jasne reguły zarządzania pieniędzmi dla swoich transakcji, oparte na dostępnym kapitale. Postępowanie w ten sposób zwiększy nasze korzyści i uwolni nas od psychologicznego nacisku wynikającego z brania strat i otwierania nowych handlowych możliwości, które poprzednio moglibyśmy uznać za zbyt ryzykowne.

Posiadając strategię, plan gry oraz odpowiednio zarządzając naszymi pieniędzmi, jesteśmy gotowi by handlować! W następnym artykule popatrzymy na inny błąd, popełniany przez zbyt wielu traderów, chcących w krótkim czasie osiągnąć jak najlepsze zyski.



jw.
na podstawie artykułu Harvey Walsh'a

---

Siedem zabójczych pomyłek tradera cz. II [tutaj]
Siedem zabójczych pomyłek tradera cz. IV [tutaj]